市场监控（Pair Watcher）

新一代的市场监控由市场环境（Market Condition）以及关注配对（Highlight Pairs）两大部分组成，是专门为日内交易而设计的市场环境分析系统，并致力于为日内短线交易员提供正确的交易决策。

市场环境描述了市场中各个主要交易配对的自身活动以及它们之间的联系，其为交易者提供了一个清晰的市场轮廓。它的主要用于帮助交易者提高其现有的交易系统的绩效。他的作用好比是关系到水手们生命安全的天气预报。老道的水手深知安全的重要性，他们会在出海远航以前根据天气预报制定航海路线以及应急方案，尽可能地回避不稳定的天气状况以确保船只和相关人员的安全。对于交易其实也一样，出色的交易员总是善于寻找适合自己的交易系统的交易环境进行交易，因此，他们总能持续稳定地盈利。

我们主要通过以下的几个要素去分析市场环境

1） 波动性——波动性主要用于描述市场价格运动的噪音程度，专业的交易员总是喜欢运用该要素把握价格运动的规律以及衡量市场状态。我们根据市场的特点将波动性划分为三大类：积极的波动性，消极的波动性以及缺乏波动性。我们将运用ｎ％来表示整个市场的波动性状况，积极的波动性用＋ｎ％表示，消极的波动性为－ｎ％（注：ｎ为<=100为正数）而缺乏波动性则不显示，这三个部分之和为100％。而对于单独配对的波动性描述，我们将具有积极波动性的在列配对、消极波动性的在列配对以及缺乏波动性的在列配对分别用绿色、红色和黑色来表示。积极的波动性说明市场处于极端不平衡的状态当中，由于多空双方力量过于悬殊，因此价格运动的方向（即趋势）相当的明显，而价格运动的方式亦相当纯净，几乎没有任何的噪音，这同时表现了当前的趋势处于极度强势；而消极的波动性说明市场处于相对不平衡状态，因此价格运动的方向（即趋势）比较明显，价格运动的方式并不规则，噪音较大，这表明当前的趋势处于相对强势。从传统的技术分析理论来看，当市场呈现消极的波动性的时候多半处于横向盘整或者是回撤；而缺乏波动性则表明市场处于相对平衡状态，多空双方力量相若，价格运动的方式比较规则，噪音较少。

事实上，在实际应用当中，消极的波动性极有可能是市场转折点，当市场外部因素发生潜在变化的时候，市场可能在消极波动性的环境下触发更大规模的回撤甚至反转，而噪音的程度由较高水平逐步过渡到较低水平。因此交易者请密切关注显示货币配对的信号提示。一旦市场出现上述情况，在列配对旁边就会出现一个符号（小箭头），这说明市场将会发生更大的回撤或者反转。

2） 主题——相对于个别配对的趋势延伸，一个更大级别的趋势触发说明市场处于主题当中。因为，只有当某些外部因素发生作用并影响到投资者的决策的时候，市场的主要参与者——专业的投资者们（包括大型的基金公司和投资机构）忙于调整自己的头寸和投资结构，从而引发众多交易配对同时发生方向一致的价格运动，主题就在这种情况产生，例如套息交易建仓和平仓就是主题投资的典型例子。值得注意的是，当市场主题产生的时候，市场的联动性不仅体现在交易配对上，更多地会体现在相关的金融市场上，例如外汇市场和主要的股票市场之间的联动。当主题产生时行情的规模一般比较大，价格移动快速而且持续时间较长。

3） 配对活动——我们根据不同的情况将其分成三大类别，分别是：上升趋势、下降趋势和横向盘整。而每个大类别下有会有三个小类别。以下分别是九个小类别的详细介绍。

下降趋势

0）下降趋势——该交易配对处于强劲的下跌趋势当中。随着时间的推移，其配对活动有可能演变或者转化成以下几种状态：在行情演进时，随着基本面的利空消息不断减少、市场气氛逐步变得谨慎，由此卖压的不断减少，空方按兵不动，多方的试探性买盘增加，多空力量逐渐形成短暂的平衡，配对活动慢慢演变成跌势盘整（3）。如果在下跌趋势途中，在市场基本面上并没有进一步的实质利空支撑，导致市场空头逐步退出市场，而场外多头在此时积极进场，导致空方阵形出现分化，此时市场处于相对平衡，因此配对活动遂转变成价格波幅较大的区间震荡（4）。而最坏的情况是，在价格下跌的过程当中，市场基本面上利空消息出尽，空头突然间发觉其价格已经远离其实际价值，遂在极短的时间内回补他们的空头头寸，在此同时，在场外的多头发觉空头气数已尽，积极进场承托价格，多空力量在极短时间内变换角色，造成配对价格反方向快速移动，迅速由下降趋势（0）变成跌势反转（6）。

1）起始跌势——该配对原本处于平衡的状态当中，多空力量平衡，例如交易配对处于区间震荡（4）或者跌势盘整（3），由于基本面消息或者其他因素的刺激，导致场外空头迅速开立空头头寸，推动价格下跌，酝酿新一波的下跌趋势。值得注意的是，由于原本多空双方处于平衡的状态，新的下跌趋势能否延续主要取决于主动性卖盘能否持续推动价格下跌，如果基本面消息出现消息刺激或者多方反应性买盘同样强劲，则价格可能被重新拉回，在经历短暂的失衡以后，形成新的平衡状态，结果交易配对重回区间震荡（4）。反之，随着利空消息的出台，引致更多空头建立空头头寸，多头积极回补多头头寸，强化下跌趋势，逐渐演变成下降趋势（0）。

2）升势反转——该配对原先一直处于强劲的上升趋势（8）当中，由于市场基本面突然出现利空消息或者是投资者们的心态不稳，场内价格的回调或者是基本面的消息刺激了投资者的神经，疯狂地回补他们的多头头寸，目的性卖盘涌进市场，多空双方力量在极短的时间内互换角色，由原本的多头掌控市场迅速变成空头主导。上升趋势被成功干扰并终止，通常情况下，这种时候市场就会出现极少见的“Ｖ”型反转。

区间盘整、横向整固

3）跌势盘整——该配对在下降趋势中逐渐丧失做空动能，由于基本面的不确定性导致场外空头并不急于进场开立头寸，而场内空头亦趋于谨慎，纷纷获利离场，更有一些进取的多头试探性做多，多空力量在此时趋于平衡，下降趋势得到休整。值得注意的是，该种状态主要由下降趋势（0）演变而来，如果市场在经历一段时间后基本面并没有进一步的利空消息出来或者出现利好消息的刺激，则极有可能引发空头回补其头寸，获利离场，而在场外等待多时的目的性买盘则进场承托价格，使市场平衡再度被打破，演变成跌势反转（6）。此时，在配对的旁边会出现一个箭头的图标，这是市场大幅度回调甚至是反转的预警信号，值得交易员留意。反之，当市场再次出现利空消息时，则场外的目的性卖盘涌入市场，打压价格，而场内的试探性买盘亦纷纷回补多头头寸，造成价格的快速下挫，空头重新掌控市场的主导权，下跌趋势（0）得到延伸。

4）区间震荡——区间震荡常常是跌势盘整（3）或者升势盘整（5）的延伸。当配对处于此种状态时，表示该配对并无明显的方向，市场处于平衡状态，多空力量相若，价格在一定的区间内来回拉锯。

5）升势盘整——该配对在上升趋势中逐渐丧失做多动能，由于基本面的不确定性导致场外多头并不急于进场开立头寸，而场内多头亦趋于谨慎，纷纷获利离场，更有一些进取的空头试探性做空，多空力量在此时趋于平衡，上升趋势得到休整。值得注意的是，该种状态主要由上升趋势（8）演变而来，如果市场在经历一段时间后基本面并没有进一步的利好消息出来或者出现利空消息的刺激，则极有可能引发多头回补其头寸，获利离场，而在场外等待多时的目的性卖盘则进场打压价格，使市场平衡再度被打破，最终可能演变成升势反转（2）。此时，在配对的旁边会出现一个箭头的图标，这是市场大幅度回调甚至是反转的预警信号，值得交易员留意。反之，当市场再次出现利好消息时，则场外的目的性买盘涌入市场，承托价格，而场内的试探性卖盘亦纷纷回补空头头寸，造成价格的快速上扬，多头重新掌控市场的主导权，上升趋势（8）得到延伸。

上升趋势

6）跌势反转——该配对原先一直处于强劲的下降趋势（0）当中，由于市场基本面突然出现重大利好消息或者是投资者们的心态不稳，场内价格的回调或者是基本面的消息刺激了投资者的神经，空头疯狂地回补他们的空头头寸，主动性买盘涌进市场，多空双方力量在极短的时间内互换角色，由原本空头掌控市场迅速变成多头为主导。下跌趋势被成功干扰并终止，通常情况下，这种时候市场就会出现极少见的“Ｖ”型反转。

7）起始升势——该配对原本处于平衡的状态当中，多空力量平衡，例如交易配对处于区间震荡（4）或者升势盘整（5），由于基本面消息或者其他因素的刺激，导致场外多头迅速开立多头头寸，推动价格上涨，酝酿新一波的上升趋势。值得注意的是，由于原本多空双方处于平衡的状态，新的上升趋势能否延续主要取决于主动性买盘能否持续推动价格上涨，如果基本面消息出现消息刺激或者多方反应性卖盘同样强劲，则价格可能被重新拉回，在经历短暂的失衡以后，形成新的平衡状态，结果交易配对重回区间震荡（4）。反之，随着利好消息的出台，引致更多多头建立多头头寸，空头积极回补空头头寸，强化上升趋势，逐渐演变成上升趋势（8）。

8）上升趋势——该交易配对处于强劲的上升趋势当中。随着时间的推移，其配对活动有可能演变或者转化成以下几种状态：在行情进行时，随着基本面的利好消息不断减少、市场气氛逐步变得谨慎，由此买盘积极性的不断减少，多方按兵不动，空方的试探性卖盘增加，多空力量逐渐形成短暂的平衡，配对活动慢慢演变成升势盘整（5）。如果在上升趋势途中，在市场基本面上并没有进一步的实质利好支撑，导致市场多头逐步退出市场，而场外空头在此时积极进场，导致空方阵形出现分化，此时市场处于相对平衡，因此配对活动遂转变成价格波幅较大的区间震荡（4）。而最坏的情况是，在价格上涨的过程当中，市场基本面上利好消息出尽，多头突然间发觉其价格已经远离其实际价值，遂在极短的时间内回补他们的多头头寸，在此同时，在场外的空头发觉多头气数已尽，积极进场打压价格，多空力量在极短时间内变换角色，造成配对价格反方向快速移动，迅速由上升趋势（8）变成升势反转（2）。

市场监控是一套优秀的市场环境分析系统，但其并不是一套完整的交易系统。该分析系统本身并不是以执行交易为设计宗旨，因此其并不是指导交易员们如何交易（包括如何进场、出场）的工具。其最大的效用在于将各种不同交易系统的交易绩效发挥到极致。交易员在使用市场监控的时候，应该更关注全局（指的是全部交易配对在市场监控的分布形态），而不仅仅将注意力集中在某个单独的交易配对上。不谋全局者不足以谋一域，不谋万世者不足以某一时。在交易员决定交易某一交易配对之前，必须先清楚当前的市场环境以及状态，然后在不违背当前市场主题以及状态的前提再确认这个配对是否最优，这样就能轻松地做到庖丁解牛——游刃有余。

市场监控（Pair Watcher）的多种应用

对于交易员来讲，分析市场环境是确保交易安全以及控制风险的必要有效手段。有经验的交易员通常都会根据市场状况去计划以及执行自己的交易。在正式进入正题之前，我们必须明确一点，不同的交易员具有不同的性格特点以及风险偏好，这导致不同的交易员倾向使用不同类型的交易系统进行交易，举个简单的例子，有些交易员喜欢追逐趋势，而另一些则偏向震荡。但是，无论是趋势型的交易员还是区间震荡型的交易者，无论是中线交易者还是短线的日内交易员，都应该在交易前对自己的交易系统的优点以及缺点有一个全面深刻的认识，都应该清楚一个事实：所有技术指标以及交易系统的优良表现都是建立在其有一个合适的市场环境的前提上。只要交易员能正确地识别市场环境，并在合适的环境下进行交易，就能使交易系统的作用发挥到极致，确保他们的交易始终处于安全边际之内，并获得利润的最大化。以下是关于市场监控的两种主要的应用方法：

对于趋势型交易员来讲，其一般使用的是趋势跟随型交易系统，此种类型交易系统的操作核心是捕捉趋势或者波段，是以捕捉价格的方向性偏移为主。因此，确认趋势的真实性以及方向性是趋势型交易系统赢利的关键所在。市场监控能够帮助交易员确认市场大环境，从而大幅度提高赢利的概率以及尽可能地降低风险。例如，从控制风险的角度出发，趋势型交易系统最适合在市场有主题的时候使用。即是当市场监控显示市场有主题，并且多个具有主题货币的交易配对都显示在有趋势栏目（处于0、1目录或者7、8目录），波动性较为稳定，这时趋势型交易员即可根据自己的交易系统把握机会进场交易，直至市场环境的改变为止。反之，当市场监控显示市场没有主题的时候，这时趋势型交易者就要提高警惕了，因为这只是个别配对的趋势行情，并未得到市场的认同，因此这种趋势的确定性较低并且比较容易崩溃，趋势型交易者最好选择离场观望，如果要进场交易都应该选择较强的交易配对（处于0、1目录或者7、8目录的交易配对）进行交易。

对于摆动型交易员来讲，其一般使用的是震荡型交易系统，此种类型的交易系统的操作核心是捕捉价格的来回摆动，是以捕捉价格波动的噪音为主。因此，确认价格波动的无方向性以及波动性的稳定程度成为了摆动型交易系统的关键所在。当市场监控显示并没有主题，绝大部分配对都集中在目录3、4、5时，并且只有零星的配对处于目录0、1或者7、8时，说明市场缺乏明确的方向，这时候进行摆动交易最为合适。较为稳妥的操作是摆动型交易员选择处于目录4的配对进行交易，直至市场监控显示市场出现主题或者大部分配对从目录4移动到其余两个类别上，由于市场环境出现了不利于摆动交易的变化，当出现上述情况时摆动型交易员应该停止交易，耐心等待新的交易机会的出现。

市场监控能够准确地识别市场提供的机会和陷阱，其高度的兼容性能与绝大部分交易系统完美衔接，从而帮助各种不同类型的交易员进行交易决策，以上介绍的只是市场监控的两个主要应用，还有其他应用方法留待交易员们继续发掘。

市场监控（pw）注释

注脚：在“活跃程度”一栏，ｎ％（ｎ为<=100的自然数）表示整个市场的波动性状况。

＋（ｎ％）表示为积极的波动性，

－（ｎ％）表示为消极的波动性，

在“主题货币”一栏，在列的货币符号表示该货币处于主题投资的行情中，在处于货币符号右边的箭头则表示趋势的方向，绿色向上箭头表示做多，红色而向下箭头表示做空。

在列配对显示为红色则表示该配对的波动性与主题或者趋势方向相反，价格波动的噪音较大，运动反复；绿色则表示该配对的波动性与主题或者趋势方向相同，价格波动的噪音较小，价格运动比较纯净。而在列配对右方的红色小箭头则说明该配对价格回撤的幅度相当大，是趋势反转的预警信号。如果在列配对显示为黑色则说明该配对缺乏波动性，价格噪音最小，配对活动并不活跃。

关注配对（Highlight Pairs）

关注配对是专门为外汇交易员设计的交易决策工具。我们根据多年的交易经验结合高科技手段帮助交易员们处理和过滤充斥于市场的诸多信息，通过多层优选程序在市场监控中挑选出合适的交易配对，旨在进一步控制风险、提供交易的命中率以及赢利能力。

关注配对根据操作方式将配对划分成三大类：区间盘整、上升趋势和下降趋势。值得注意的是，这里所指的不仅仅是对市场环境的描述，更是根据市场监控提供的信息经过分析处理后所得出的操作建议。交易员们可以轻松地按照相关的提示结合相应的交易系统进行交易并获利。

当相关的交易配对显示于区间盘整时，交易员们就能结合自己的震荡型交易策略对在列配对进行交易。同理，当相关的交易配对显示于上升趋势或者下降趋势时，交易员们可以结合自己的趋势型交易策略进行交易。在趋势类的交易配对中，如果配对拥有下划线，则说明其配对本身的波动性与主题（趋势）方向相同。因此，在同类的配对中可以优先选择有下划线的配对进行交易。